Capítulo 2.5: Tudo o que você precisa saber sobre os contratos de opções O que é Opções Uma Opção é um tipo de segurança que pode ser comprada ou vendida a um preço específico dentro de um período de tempo especificado, em troca de um depósito antecipado não reembolsável. Um contrato de opções oferece ao comprador o direito de comprar, não a obrigação de comprar ao preço ou data especificada. As opções são um tipo de produto derivado. O direito de vender um título é chamado de Opção de Venda, enquanto o direito de compra é chamado de Opção de Compra. Eles podem ser usados como: Alavancagem: as opções ajudam você a lucrar com as mudanças nos preços das ações sem colocar o preço total da ação. Você obtém controle sobre as ações sem comprá-las. Hedging: eles também podem ser usados para se proteger das flutuações no preço de uma ação e permitir que você compre ou venda as ações a um preço pré-determinado por um período de tempo especificado. Embora tenham suas vantagens, a negociação de opções é mais complexa do que a negociação de ações ordinárias. Ele exige uma boa compreensão das práticas comerciais e de investimento, bem como um monitoramento constante das flutuações do mercado para proteger contra perdas. Sobre Opções Assim como os contratos de futuros minimizam os riscos para os compradores, estabelecendo um preço futuro pré-determinado para um ativo subjacente, os contratos de opções fazem o mesmo, porém, sem a obrigação de comprar que existe em um contrato de futuros. O vendedor de um contrato de opções é chamado de escritor de opções. Ao contrário do comprador em um contrato de opções, o vendedor não tem direitos e deve vender os ativos ao preço acordado se o comprador optar por executar o contrato de opções em ou antes da data acordada, em troca de um pagamento antecipado do comprador. Não existe troca física de documentos no momento da celebração de um contrato de opções. As transações são meramente registradas na bolsa de valores através da qual são encaminhadas. Sobre opções Quando você está negociando no segmento de derivativos, você encontrará muitos termos que podem parecer estranhos. Aqui estão alguns jargões relacionados às opções que você deve conhecer. Prêmio: o pagamento antecipado feito pelo comprador ao vendedor para aproveitar os privilégios de um contrato de opção. Preço de Exercício Preço de Exercício: O preço pré-decidido no qual o ativo pode ser comprado ou vendido. Intervalos de preço de greve: estes são os diferentes preços de exercício em que um contrato de opções pode ser negociado. Estes são determinados pela troca em que os ativos são negociados. Normalmente, existem pelo menos 11 preços de exercício declarados para cada tipo de opção em um determinado mês - 5 preços acima do preço à vista, 5 preços abaixo do preço à vista e um preço equivalente ao preço à vista. O seguinte parâmetro de strike é atualmente aplicável para contratos de opções em todos os títulos individuais no segmento Derivativo NSE: O intervalo de preço de exercício seria: Subjacente Preço de encerramento Número de greves Fornecido No dinheiro - No dinheiro - Fora do dinheiro Número de greves adicionais Que pode ser ativado intraday em qualquer direção Uma data futura em ou antes da qual o contrato de opções pode ser executado. Os contratos de opções têm três durações diferentes que você pode escolher: Perto do mês (1 mês) Mês médio (2 meses) Mês amplo (3 meses) Por favor, note que as opções de longo prazo estão disponíveis para o índice Nifty. Os contratos de opções de futuros normalmente expiram na última quinta-feira dos respectivos meses, publicação que são considerados nulos. Opções americanas e européias: os termos americano e europeu referem-se ao tipo de ativo subjacente em um contrato de opções e quando ele pode ser executado. As opções americanas são Opções que podem ser executadas a qualquer momento em ou antes da data de validade. As opções europeias são Opções que só podem ser executadas na data de validade. Por favor, note que no mercado indiano apenas o tipo europeu de opções está disponível para negociação. O tamanho do lote refere-se a um número fixo de unidades do bem subjacente que fazem parte de um único contrato FO. O tamanho do lote padrão é diferente para cada estoque e é decidido pela troca em que o estoque é negociado. Por exemplo. Contratos de opções para a Reliance Industries têm um tamanho muito elevado de 250 ações por contrato. Open Interest refere-se ao número total de posições em aberto em um contrato de opções específico em todos os participantes no mercado em qualquer ponto de tempo. Open Interest torna-se nulo após a data de validade de um determinado contrato. Vamos entender com um exemplo: se o comerciante A comprar 100 opções Nifty do comerciante B onde, ambos os comerciantes A e B estão entrando no mercado pela primeira vez, o interesse aberto seria 100 futuros ou dois contratos. No dia seguinte, o Trader A vende seu contrato ao Trader C. Isso não altera o interesse aberto, uma vez que uma redução na posição Aberta A é compensada por um aumento na posição aberta do Cs para este ativo particular. Agora, se o comerciante A comprar mais 100 Futuros Nifty de outro comerciante D, o interesse aberto no contrato Nifty Futures se tornaria 200 futuros ou 4 contratos. Tipos de opções Conforme descrito anteriormente, as opções são de dois tipos, a opção de compra e a opção de compra. A Opção de Compra oferece ao titular da opção o direito de comprar um determinado activo ao preço de exercício em ou antes da data de vencimento em troca de um prémio pago antecipadamente ao vendedor. As opções de chamadas geralmente se tornam mais valiosas à medida que o valor do subjacente aumenta. As opções de chamada são abreviadas como C em cotações on-line. A Opção de Venda oferece ao titular o direito de vender um determinado activo ao preço de exercício a qualquer momento em ou antes da data de vencimento em troca de um prémio pago pela frente. Uma vez que você pode vender uma ação em qualquer ponto de tempo, se o preço à vista de uma ação cair durante o período do contrato, o titular está protegido contra este preço de queda pelo preço de exercício pré-definido. Isso explica por que as opções de colocação se tornam mais valiosas quando o preço do estoque subjacente cai. Da mesma forma, se o preço do estoque aumentar durante o período do contrato, o vendedor só perde o valor do prêmio e não sofre perda do preço total do ativo. As opções de colocação são abreviadas como P em cotações on-line. Compreendendo contratos de opções com exemplos: isto significa que, sob este contrato, a Rajesh tem o direito de comprar um lote de 100 ações da Infosys em Rs 3000 por ação a qualquer momento entre agora e o mês de maio. Ele pagou um prêmio de Rs 250 por ação. Ele paga assim um montante total de Rs 25.000 para aproveitar esse direito de venda. Agora, suponha que o preço da ação da Infosys eleve mais de Rs 3.000 a Rs 3200, a Rajesh pode considerar exercer a opção e comprar em Rs 3.000 por ação. Ele estaria economizando Rs 200 por ação, isso pode ser considerado um lucro tentativo. No entanto, ele ainda faz uma perda líquida nocional de Rs 50 por ação, uma vez que você toma o valor do prêmio em consideração. Por esse motivo, a Rajesh pode optar por exercer a opção uma vez que o preço da ação cruza níveis de Rs 3.250. Caso contrário, ele pode optar por deixar a opção expirar sem ser exercida. Rajesh acredita que as ações da Companhia X são atualmente de alta e as apostas sobre elas caem nos próximos meses. Como ele quer garantir sua posição, ele toma uma opção de venda nas ações da Companhia X. Aqui estão as cotações para Stock X: Rajesh compra 1000 ações da Companhia X Acionadas a um preço de exercício de 1070 e paga Rs 30 por ação como prêmio . O seu prémio total pago é de R $ 30.000. Se o preço à vista da Empresa X cai abaixo da opção de Put Rajesh, diga a Rs 1020 que Rajesh pode proteger seu dinheiro ao optar por vender a opção de venda. Ele ganhará Rs 50 por ação (Rs 1070 menos Rs 1020) no comércio, obtendo lucro líquido de Rs 20,000 (Rs 50 x 1000 ações Rs 30,000 pagas como prémio). Alternativamente, se o preço à vista da empresa X subir mais alto do que a opção Put, diga Rs 1080 que ele perderia se ele decidisse exercer a opção de venda em Rs 1070. Então, ele escolherá, neste caso, não exercer A opção de venda. No processo, ele só perde Rs 30.000, o valor premium é muito menor do que se ele tivesse exercido sua opção. Como os preços dos preços das opções vimos que as opções podem ser compradas para um ativo subjacente em uma fração do preço real do ativo no mercado à vista mediante o pagamento de um prémio inicial. O valor pago como prêmio ao vendedor é o preço de inscrição de um contrato de opções. Para entender como esse montante premium é alcançado, primeiro precisamos entender alguns termos básicos como In-The-Money, Out-Of-The-Money e At-The-Money. Vejamos como você pode enfrentar qualquer um desses cenários ao negociar opções: In-the-money: Você irá aproveitar o exercício da opção. Fora do dinheiro: você não ganhará dinheiro ao exercer a opção. At-the-money: Um cenário sem lucro, sem perda, se você optar por exercer a opção. Uma opção de chamada é In-the-money quando o preço à vista do ativo é maior do que o preço de exercício. Por outro lado, uma opção de venda é In-the-money quando o preço à vista do ativo é inferior ao preço de exercício. Como o preço premium chegou em: O preço de um Option Premium é controlado por dois fatores de valor intrínseco e valor de tempo da opção. O valor intrínseco do valor intrínseco é a diferença entre o preço à vista do mercado monetário e o preço de exercício de uma opção. Pode ser positivo (se você estiver no dinheiro) ou zero (se você estiver no dinheiro ou fora do dinheiro). Um recurso não pode ter valor intrínseco negativo. Time Value basicamente coloca um prémio no tempo restante para exercer um contrato de opções. Isso significa que se o tempo deixado entre a data atual e a data de validade do Contrato A for maior do que o Contrato B, o Contrato A tem Valor de Tempo mais alto. Isso ocorre porque os contratos com períodos de validade mais longos proporcionam ao titular maior flexibilidade para quando exercer sua opção. Esta janela mais longa diminui o risco para o titular do contrato e impede-os de pousar em um local apertado. No início de um período de contrato, o valor do tempo do contrato é alto. Se a opção permanecer no dinheiro, o preço da opção será alto. Se a opção sair do dinheiro ou permanecer no dinheiro isso afeta seu valor intrínseco, que se torna zero. Nesse caso, apenas o valor do tempo do contrato é considerado e o preço da opção cai. À medida que a data de validade do contrato se aproxima, o valor do tempo do contrato cai, afetando negativamente o preço da opção. O que se segue Nesta seção, entendemos o básico dos contratos de opções. Na próxima parte, entremos em detalhes sobre Opções de chamada e Opções de colocação. Clique aqui Estratégias Avançadas de Opção Avançadas Estratégias de Opção Avançadas Avançadas Saudações a todos e a todos, esta é a minha primeira introdução introdutória aqui. Espero aprender e compartilhar meus conhecimentos aqui com sucesso. Eu sou basicamente um engenheiro e dirigi uma empresa de software em Bangalore, eu era um investidor em mercados de ações a partir de 2000, passou a se tornar um comerciante de futuros ativo de 2004 a 2008, fez e perdeu muito dinheiro, finalmente depois de um intervalo de um Ano, fiquei atraído pelas opções, participei de cursos on-line, li muitos livros e voila deu um salto de fé novamente no mercado, mas com regras rígidas. Eu assumi a negociação com facilidade de compra muito a sério a partir do final de 2009. Comecei com estrangulamento curto e segui com estratagemas diferentes à medida que meu relatório e conhecimento aumentaram com o tempo no ponto agora, atualmente estou em uma estratégia que envolve cerca de 5 ou 6 greves do próximo mês, vendendo tanto as put e chamadas para Exemplo: se o mercado é em 5700, minha posição será de 5500 a 5900 (ou mesmo 5400 a 6000) novembro de 2017, contrato. Geralmente, iniciarei o comércio ao redor do meio Do mês atual e aguarde o dia em que o vix aumentou. Eu estou contente pensando nos ajustes durante os movimentos intra meses do mercado para manter algum tipo de neutral delta, esta estratégia está sendo muito boa para mim por alguns meses agora, mas aviso todas as pessoas que são novas em opções para se manter longe disso Estratégia, uma vez que isso envolve minuto a minuto monitorando sua posição e alterando a posição apropriadamente para manter o delta neutro. Ainda não estou perto de um especialista nos ajustes, mas eu sou muito melhor do que o primeiro dia em que pensei nesta estratégia, admito que eu tive que pagar um grande preço no processo de aprendizagem para chegar aqui. Estou perseverando constantemente para interagir com pessoas que entenderiam minha estratégia e gostaria de compartilhar minhas experiências e aprender com elas em várias contas. Tudo de bom para todos. Considera shankar vijayaraghavan Postado originalmente por raknahs Saudações a todos e a todos, esta é a minha primeira introdução introdutória aqui. Espero aprender e compartilhar meus conhecimentos aqui com sucesso. Eu sou basicamente um engenheiro e dirigi uma empresa de software em Bangalore, eu era um investidor em mercados de ações a partir de 2000, passou a se tornar um comerciante de futuros ativo de 2004 a 2008, fez e perdeu muito dinheiro, finalmente depois de um intervalo de um Ano, fiquei atraído pelas opções, participei de cursos on-line, li muitos livros e voila deu um salto de fé novamente no mercado, mas com regras rígidas. Eu assumi a negociação com facilidade de compra muito a sério a partir do final de 2009. Comecei com estrangulamento curto e segui com estratagemas diferentes à medida que meu relatório e conhecimento aumentaram com o tempo no ponto agora, atualmente estou em uma estratégia que envolve cerca de 5 ou 6 greves do próximo mês, vendendo tanto as put e chamadas para Exemplo: se o mercado é em 5700, minha posição será de 5500 a 5900 (ou mesmo 5400 a 6000) novembro de 2017, contrato. Geralmente, iniciarei o comércio ao redor do meio Do mês atual e aguarde o dia em que o vix aumentou. Eu estou contente pensando nos ajustes durante os movimentos intra meses do mercado para manter algum tipo de neutral delta, esta estratégia está sendo muito boa para mim por alguns meses agora, mas aviso todas as pessoas que são novas em opções para se manter longe disso Estratégia, uma vez que isso envolve minuto a minuto monitorando sua posição e alterando a posição apropriadamente para manter o delta neutro. Ainda não estou perto de um especialista nos ajustes, mas eu sou muito melhor do que o primeiro dia em que pensei nesta estratégia, admito que eu tive que pagar um grande preço no processo de aprendizagem para chegar aqui. Estou perseverando constantemente para interagir com pessoas que entenderiam minha estratégia e gostaria de compartilhar minhas experiências e aprender com elas em várias contas. Tudo de bom para todos. No entanto, com que frequência (delta skew) você acha que vale a pena ao ajustar posições. Postado originalmente por raknahs Saudações a todos e a todos, esta é a minha primeira introdução introdutória aqui. Espero aprender e compartilhar meus conhecimentos aqui com sucesso. Eu sou basicamente um engenheiro e dirigi uma empresa de software em Bangalore, eu era um investidor em mercados de ações a partir de 2000, passou a se tornar um comerciante de futuros ativo de 2004 a 2008, fez e perdeu muito dinheiro, finalmente depois de um intervalo de um Ano, fiquei atraído pelas opções, participei de cursos on-line, li muitos livros e voila deu um salto de fé novamente no mercado, mas com regras rígidas. Eu assumi a negociação com facilidade de compra muito a sério a partir do final de 2009. Comecei com estrangulamento curto e segui com estratagemas diferentes à medida que meu relatório e conhecimento aumentaram com o tempo no ponto agora, atualmente estou em uma estratégia que envolve cerca de 5 ou 6 greves do próximo mês, vendendo tanto as put e chamadas para Exemplo: se o mercado é em 5700, minha posição será de 5500 a 5900 (ou mesmo 5400 a 6000) novembro de 2017, contrato. Geralmente, iniciarei o comércio ao redor do meio Do mês atual e aguarde o dia em que o vix aumentou. Eu estou contente pensando nos ajustes durante os movimentos intra meses do mercado para manter algum tipo de neutral delta, esta estratégia está sendo muito boa para mim por alguns meses agora, mas aviso todas as pessoas que são novas em opções para se manter longe disso Estratégia, uma vez que isso envolve minuto a minuto monitorando sua posição e alterando a posição apropriadamente para manter o delta neutro. Ainda não estou perto de um especialista nos ajustes, mas eu sou muito melhor do que o primeiro dia em que pensei nesta estratégia, admito que eu tive que pagar um grande preço no processo de aprendizagem para chegar aqui. Estou perseverando constantemente para interagir com pessoas que entenderiam minha estratégia e gostaria de compartilhar minhas experiências e aprender com elas em várias contas. Tudo de bom para todos. Considera shankar vijayaraghavan Bem-vindo ao TJ. Short Strangle é bom. Mas se você tiver tempo de monitorar minuto a minuto, então isso não dá tanto retorno em um mês (para a margem que mantemos com o corretor). Você não pensa que o comércio direcional é melhor Eu não estou tentando dizer negativo, só queria sua visão sobre isso. Além disso, quando o mercado se desloca, você considerou a adição de pernas protetoras ao redor desse estrangulamento para torná-lo um comércio de condores para que você possa deixá-lo para O resto do mês. As estratégias de opções são sempre maravilhosas. Eu poderia estar errado, mas senti estratégias direcionais para ter mais RR do que straddlesstrangles.
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